No sertão do Paraíba, dois malandros João Grilo (Matheus Nachtergaele) e Chicó (Selton Mello)levam a vida numa boa, fazendo alguns bicos e aplicando alguns golpes. Quando o cangaceiro Severino (Marco Nanini) chega na cidade dizimando toda a população, João Grilo usa todo o seu talento para enganar o bandido forçando-o a cometer suicídio. Mas os dois acabam juntos em uma espécie de tribunal celestial, aonde será decidido se irão para o inferno ou para o céu. Quando o "rebaixamento" parecia inevitável, a Compadecida (Fernanda Montenegro). Intervêm salvando a vida do malandro. Terceira adptação para o cinema da peça de Ariano Suassuna e que já havia sido encenada para a televisão sob a direção de Guel Arraes.