Tudo se inicia quando a jovem Nancy (Heather Langenkamp) começa a ter pesadelos assustadores. Enquanto guarda apenas pra si estas terríveis experiências noturnas, suas amigas do colégio também estão compartilhando o mesmo tipo de sonho aterrorizante. Porém, quando uma das garotas acaba sendo brutal e misteriosamente assassinada durante o sono, Nancy procura a polícia. Seus relados a respeito do hediondo maníaco que habita seus pesadelos, contudo, são absolutamente ignorados pelos policiais. Nancy está sozinha e apavorada, mas sabe que cedo outrarde terá de enfrentar o assassino em seu próprio mundo sombrio e irreal.